股票市場基礎知識

股票是公司為籌集資金而發行的有價證券，持有股票即代表擁有公司的一部分所有權。股票市場是投資者買賣股票的場所，主要分為「主板市場」和「創業板市場」。在香港，主板市場以藍籌股為主，例如騰訊（0700.HK）和滙豐控股（0005.HK）；創業板則以中小型企業為主，風險相對較高。

股票交易規則方面，香港股市的交易時間為上午9:30至下午4:00（午休時間為中午12:00至下午1:00）。交易單位通常以「手」計算，每手股票數量因公司而異，例如騰訊每手為100股，而滙豐控股每手為400股。投資者需注意交易成本，包括經紀佣金、印花稅（0.13%）和交易徵費（0.0027%）。

常見股票術語包括：

• 市盈率（P/E Ratio）：股價除以每股盈利，反映投資回本期。
• 股息率（Dividend Yield）：每股股息除以股價，衡量股息回報。
• 成交量（Volume）：某段時間內的股票交易數量，反映市場活躍度。

基本分析法：評估公司價值

基本分析是透過研究公司的財務狀況和經營表現來評估其內在價值。財務報表是基本分析的核心，主要包括： abai基金

• 資產負債表：顯示公司的資產、負債和股東權益。
• 損益表：反映公司的收入、支出和盈利。
• 現金流量表：記錄公司的現金流入和流出情況。

營收、獲利和負債是評估公司健康狀況的重要指標。以香港上市公司為例，2022年騰訊的營收為人民幣5,546億元，淨利潤為人民幣1,882億元，負債比率為40.5%。投資者可透過比較同業數據或歷史數據，判斷公司是否被低估。例如，若某公司的市盈率低於行業平均水平，且盈利增長穩定，則可能被低估。

技術分析法：觀察股價走勢

技術分析是透過研究股價和成交量的歷史數據來預測未來走勢。K線圖是技術分析的基礎工具，由開盤價、收盤價、最高價和最低價組成。常見的K線形態包括「陽線」（收盤價高於開盤價）和「陰線」（收盤價低於開盤價）。

常用技術指標包括：

• 移動平均線（MA）：平滑股價波動，顯示趨勢方向。例如，50日均線和200日均線的「黃金交叉」被視為買入信號。
• 相對強弱指數（RSI）：衡量股價超買或超賣狀態，RSI高於70為超買，低於30為超賣。
• 布林帶（Bollinger Bands）：由上下軌和中軌組成，股價觸及上軌可能回落，觸及下軌可能反彈。

技術指標可輔助判斷買賣點，但需結合其他因素綜合分析。例如，當RSI顯示超賣且股價觸及布林帶下軌時，可能是買入時機。

選股策略：挑選優質股票

價值投資策略主張買入被低估的股票，長期持有等待價值回歸。巴菲特是價值投資的代表人物，其投資標的如可口可乐和蘋果均具備穩定盈利和低估值特徵。在香港市場，投資者可關注市盈率低、股息率高的藍籌股，例如中電控股（0002.HK）。

成長股投資策略則聚焦於高增長潛力的公司，例如科技或生物科技板塊。這些公司可能尚未盈利，但營收增長強勁。以香港上市的藥明生物（2269.HK）為例，其2022年營收增長48%，但市盈率較高，適合風險承受能力較強的投資者。

股息殖利率策略適合追求穩定收入的投資者。香港公用事業股如港燈（2638.HK）股息率通常超過5%，但需注意公司派息政策是否可持續。

風險管理：保護你的投資

設定停損點是控制虧損的重要手段。例如，投資者可設定股價下跌10%時自動賣出，避免損失擴大。分散投資則能降低單一股票或行業的風險，建議將資金分配至不同行業（如金融、科技、消費）和地區（如港股、美股）。

了解自己的風險承受能力至關重要。年輕投資者可能傾向高風險高回報的成長股，而退休人士則適合低風險的股息股。香港投資者還需注意市場波動風險，例如2022年恒生指數全年下跌15.5%。

實例分析：分析實際案例，加深理解

以美團（3690.HK）為例，2023年其股價從年初的180港元跌至年中的120港元。基本分析顯示，公司營收增長放緩但外賣業務仍具優勢；技術分析則顯示RSI跌至30以下，出現超賣信號。若投資者在120港元買入並設定停損點為100港元，後續股價反彈至150港元時可獲利25%。 聯博集團

此案例結合了基本分析與技術分析，並透過風險管理保護投資，體現了股票分析的綜合運用。